❚ La baisse du prix du blé se poursuit : fin mai, le blé russe 12,5 % de protéines fob mer Noire ne se traitait plus qu’à $ 230 la tonne. En mai, la Russie a exporté 3,8 Mt de blé.
❚ Le gouvernement indonésien prépare un indice du prix du nickel, plus fiable que le LME, pour servir de base à une taxe à l’exportation qui serait mise en place en 2024.
❚ Le gouvernement vietnamien veut limiter à 4 Mt ses exportations de riz d’ici 2030 (contre 7,1 Mt en 2022). Les autorités veulent viser des riz de meilleure qualité et tenir compte du changement climatique.
❚ Baisse des prix de l’acier en Chine : la demande du secteur de la construction est peu dynamique : le rond à béton est à $ 507 la tonne. La demande a baissé en avril et mai de 3 à 5 %.
❚ Alors que le prix du minerai de fer est revenu en dessous de $ 100 la tonne, un acheteur collectif chinois (CMRG) regroupant une trentaine de sociétés et pesant 300 Mt d’achats s’est mis en place.
❚ L’Égypte accumule les retards de paiement pour ses importations de blé. Les ouvertures de lettres de crédit pour les achats du GASC se font avec des semaines, voire des mois de retard. Le programme de subvention égyptien du prix du pain coûtera $ 4,1 milliards en juillet 2023/juin 2024. Une partie des achats de blé est financée par l’International Islamic Trade Finance Corporation.
❚ D’après la Colchilco chilienne, en 2035, la demande mondiale de lithium sera de 3,8 Mt pour une production de 2,46 Mt. Le Chili produirait
336 000 tonnes en 2035 et l’Argentine
415 000 tonnes.
❚ Les États-Unis importent du blé européen :
300 000 tonnes sur la campagne de Pologne et d’Allemagne pour compenser les tensions sur le marché du HRW et des blés à forte teneur protéique. Le HRW est à $ 350 au Golfe alors que le blé polonais peut arriver à moins de $ 300. Les États-Unis ont aussi importé quelques cargaisons de soja brésilien.
❚ Uralchem est en train de préparer un terminal d’exportation d’ammoniac et d’urée dans la péninsule de Taman pour remplacer celui de Yuzhny à côté d’Odessa. À terme, il pourrait exporter 3,5 Mt d’ammoniac et 1,5 Mt d’urée. Les actifs d’Uralchem en Occident sont gelés. La Russie réclame toujours la libéralisation de ses exportations d’engrais. Par ailleurs, le pipeline Togliatti/Odessa a été endommagé par une attaque début juin dont la Russie et l’Ukraine se renvoient la responsabilité.
❚ D’après l’ICSG, le marché du cuivre a été en excédent de 332 000 tonnes au premier trimestre 2023 sur une production raffinée de 6,69 Mt (+ 7,5 %). La production chinoise a augmenté de 13,5 %, mais la demande de seulement 5,5 % alors qu’elle déclinait de 2 % dans le reste du monde. D’après l’analyste chinois Antaike, le cuivre pourrait tomber à $ 7 000 la tonne en fin d’année.
❚ D’après la World Steel Association, la demande mondiale d’acier augmenterait de 2,3 % en 2023 et de 1,7 % en 2024. Le gros de la croissance de la demande viendrait des pays de l’ASEAN.
❚ En mai, la Chine a importé pour $ 22,9 milliards de produits agricoles (+ 2,6 %) : $ 7,4 milliards de soja (12 Mt) et $ 9,4 milliards de céréales.
❚ Du fait de l’impact probable d’El Niño, la production agricole australienne devrait fortement diminuer en 2023/2024. La production de blé diminuerait de 34 % à 26,2 Mt, celle d’orge de 30 % à 9,9 Mt, celle de colza de 41 % à 4,9 Mt. Ceci étant, la récolte 2022/2023 avait été exceptionnelle.
❚ L’ICO estime à 7,3 millions de sacs le déficit mondial du marché du café en 2022/2023 pour une production mondiale de 171,3 millions de sacs.
❚ D’après le World Platinum Investment Council, le marché mondial du platine sera déficitaire de
983 000 onces en 2023 sur une production de 8,2 millions d’onces.
❚ Feu vert des autorités portugaises pour une mine de lithium développée par le britannique Savannah Ressources et qui devrait produire 200 000 tonnes de concentré de spodumène.
❚ D’après Jim Lennon, l’un des « gourous » du marché du nickel, l’augmentation de la production en Indonésie est telle que le marché restera excédentaire au moins jusqu’en 2027. L’INSG anticipe un excédent de 239 000 tonnes en 2024 et Norilsk de plus de 200 000 tonnes.
❚ En 2022, la Chine disposait de 77 % de la capacité mondiale de raffinage de cobalt : 140 000 tonnes contre 40 000 tonnes dans le reste du monde.
Brèves énergie
❚ Les trafics sur les produits raffinés russes se font de plus en plus inventifs. En mai, l’Arabie saoudite a importé 500 000 tonnes de diesel russe et en même temps 400 000 tonnes de diesel saoudien ont été exportées sur Singapour. La différence est de $ 30 la tonne.
❚ Record d’importation de charbon vapeur en Asie en mai à 78,38 Mt grâce à la baisse des prix passés sous les $ 100 la tonne pour le charbon australien
(5 500 cal) et $ 65 la tonne pour celui d’Indonésie
(4 200 cal). Les prix ont baissé de moitié en un an.
❚ D’après S&P Global, la production de pétrole des sables bitumeux du Canada devrait atteindre 3,7 mbj en 2030.
❚ Le Lloyd’s Register de Londres a décidé de supprimer la certification de 21 tankers de l’armateur indien Gatik soupçonné d’appartenir en réalité à Rosneft. Les navires de Gatik avaient aussi perdu leur pavillon de complaisance (de St KiTTs et Nevis !). Ils en ont récupéré en Mongolie et au Gabon. L’Indian Registry of Shipping a accepté d’enregistrer les navires de Gatik qui auront quand même du mal à trouver des assureurs.
❚ En mars, la production de pétrole des États-Unis est revenue à ses niveaux d’avant le Covid avec 12,69 mbj au plus haut depuis mars 2020. La production de gaz a battu un record absolu à 113,8 bcf (pieds cubes !).
❚ Pendant la guerre, Druzhba fonctionne ! Le pipeline traversant l’Ukraine et alimentant en pétrole russe le sud de l’Europe et surtout la Hongrie devrait faire transiter 1,3 Mt de pétrole russe en juin : la compagnie hongroise MOL en importera 900 000 tonnes.