❚ Le palladium fait à nouveau des folies et s’approche à $ 2 891 l’once du record et de la barre des $ 3 000. Une des raisons en est l’inondation de mines de Nornickel qui coûterait au moins 500 000 onces de baisse de production. Citi parle de $ 3 200 l’once à court terme avec un déficit mondial de 700 000 onces en 2021.

❚ Fortescue qui a expédié 42,3 mt de minerai de fer au premier trimestre 2021 affiche des « cash costs » de $ 14,90 la tonne (wet metric tonne) et un revenu moyen de $ 143 la tonne !

❚ Le gouvernement ivoirien veut garantir 20 % des achats de cacao à des entreprises locales à l’exclusion des six entreprises présentes à l’exportation (Cargill, Sucden, Olam, Barry Callebaut, Touton, Ecom).

❚ Les dernières prévisions de l’ICG donnent une production mondiale de blé de 790 mt en 2021/2022 (774 mt en 2020/2021) et de 1 192 mt pour le maïs qui resterait à un niveau record. La production américaine serait un peu moins forte que prévu à 379,5 mt (360 mt).

❚ Pour calmer les tensions sur le marché chinois de l’acier, les autorités ont décidé de supprimer les remboursements de taxes pour les exportations tout en réduisant les tarifs sur les importations. Fin avril, le prix spot du minerai de fer a battu un record de $ 193,50 la tonne (62 %).

❚ Le minerai de fer a dépassé le soja comme premier produit à l’exportation du Brésil avec une prévision pour 2021 de $ 41,25 milliards ($ 26 milliards en 2020).

❚ Malgré la hausse du prix de l’étain à plus de $ 30 000 la tonne, le WBMS estime que le marché a été excédentaire de 5 600 tonnes sur les deux premiers mois de l’année avec une production de 73 100 tonnes. Pour le nickel, l’excédent estimé est de 23 600 tonnes.

❚ Les Philippines ont levé leur interdiction de tout nouveau projet minier en particulier sur le nickel.

❚ Au premier trimestre 2021, la Chine a importé 6,7 mt de maïs (cinq fois plus qu’en 2020) et a doublé ses importations de blé à 2,9 mt. Elle a aussi importé 21,1 mt de soja.

❚ La Chine a importé au premier trimestre 1,44 mt de cuivre (équivalent contenu) avec des importations record de concentrés (5,9 mt). Par contre, ses exportations d’aluminium ont continué à diminuer.

❚ L’USDA a fortement réduit sa prévision de stock de clôtures de maïs au 1er septembre à 1 352 milliards en mars et des stocks de 1 919 milliards un an plus tôt. L’USDA a augmenté ses prévisions d’exportation, d’utilisation pour l’éthanol. Le maïs à Chicago est au plus haut depuis 2013.

❚ Le prix de l’acier en Chine a atteint un nouveau record. Le prix intérieur des ronds à béton (rebar) a touché 4 875 yuans la tonne ($ 744). Le contrat à terme de Shanghai a quant à lui dépassé les 5 000 yuans.

❚ En avril, le bois de construction a encore battu aux États-Unis à plus de $ 1 150 les 1 000 pieds planche.

❚ L’Ukraine devrait produire 73,6 mt de céréales en 2021 (+ 13 %) : 27,6 mt de blé, 7,97 mt d’orge et 35,7 mt de maïs. Cela permettrait d’exporter au total 54,2 mt en 2021/2022 contre 45,6 mt l’année précédente.

❚ Finalement, la demande mondiale d’acier n’aura diminué que de 0,2 % en 2020 à 1,7 milliard de tonnes, grâce à la Chine dont la demande a augmenté de 9 % contre une baisse de 10 % pour le reste du mode. Worldsteel anticipe une croissance de la demande de 5,8 % en 2021 et de 2,7 % en 2022.

❚ Le trader Wilmar chiffre à 12 mt la baisse de production de sucre au Brésil du fait tant de la sécheresse que de la demande d’éthanol.

Brèves énergie
❚ L’OPEP a relevé de 70 000 bj ses prévisions de demande mondiale de pétrole pour 2021 qui augmenterait de 5,95 mbj (+ 6,6 %) sur la base d’une croissance économique mondiale de 5,4 %. Pour l’AIE, l’augmentation serait de 5,7 mbj à 96,7 mbj.

❚ Wood Mackenzie a calculé l’impact sur les prix de la mise en place effective des engagements mondiaux de l’accord de Paris sur le climat. Le baril de pétrole Brent tomberait à $ 40 en 2030 entre $ 10 et $ 18 en 2050 ! Par contre, le gaz naturel en profiterait, entre $ 3 et $ 4 le mbtu pour le marché américain (Henry Hub).

❚ Hapag-Lloyd vient de modifier son premier porte-conteneurs géant (15 000 boîtes) au GNL. L’armateur a commandé six nouveaux navires (de 23 500 boîtes) au GNL.

❚ Le 1 % du capital d’Aramco mis en vente par l’État saoudien pourrait être acheté par des intérêts chinois : le fonds souverain CIC et plusieurs compagnies pétrolières publiques.

❚ Goldman Sachs anticipe le pétrole Brent à $ 80 le baril dans six mois (et le WTI à $ ). La banque américaine voit aussi l’or à $ 2 000 l’once et le cuivre à $ 11 000 la tonne.

❚ Début mai, le prix du carbone en Europe a passé le seuil des $ 50 la tonne de CO2, soit une hausse de 50 % depuis le début de l’année. Par ailleurs, l’américain Chenière a livré en Europe sa première cargaison de GNL « neutre », c’est-à-dire que les émissions de carbone sont compensées.