❚ Le Conseil international des Grains (IGC) a relevé ses estimations de récolte de céréales pour 2021/2022 à des niveaux record : 1 201 mt de maïs, 789 mt de blé et 383 mt de soja.

❚ La Russie a décidé de mettre en place des taxes à l’exportation pour les métaux afin de contenir les hausses de prix sur le marché intérieur. Cela représenterait un total de $ 2,3 milliards. Au Chili, le Parlement est sur le point d’adopter une loi sur les royalties encaissées sur le cuivre et le lithium. Enfin, ce texte risque de remettre en cause les accords de stabilité fiscale négociés avec les mineurs.

❚ L’Ukraine devrait réaliser une année céréalière record avec une production dépassant 75 mt, 100 mt si l’on inclut les graines oléagineuses : 29,5 mt de blé, 37 mt de maïs, 8 mt d’orge. Le pays pourrait exporter plus de 20 mt de blé et de 30 mt de maïs (16 et 22 mt en 2020/2021).

❚ Alors que Deep Green, société spécialisée dans la collecte de nodules polymétalliques sous-marins, s’apprête à sa cotation sur le marché de New York (elle s’appellera désormais « The Metals Company », une pétition de scientifiques s’inquiète des conséquences écologiques de cette exploitation. La société détient des permis sur 150 000 km2 dans les eaux de Nauru, Tonga et Kiribati dans le Pacifique. Deep Green est soutenue par Glencore qui a un accord de rachat de 50 % du cuivre et du nickel ainsi produit.

❚ Debswana vient de découvrir le troisième plus gros diamant de l’histoire : 1 098 carats. Déjà en 2015, le Lesedi La Rona (1 109 carats) avait été découvert au Botswana.

❚ Le prochain rapport du GIEC a commencé à fuiter et celui-ci est apocalyptique notamment pour les productions agricoles menacées par le réchauffement de la planète : à l’horizon 2050, 80 millions de personnes supplémentaires seraient menacées par la faim et 180 millions par la malnutrition et la pauvreté alimentaire.

❚ Sur les cinq premiers mois de 2021, la Chine a importé 38,2 mt de soja, 12,8 % de plus que sur la même période de 2020 dont 15,66 mt du Brésil (22,4 mt en 2020) et 21,53 mt des États-Unis (8,97 mt en 2020).

❚ La hausse des prix du café se poursuit et l’indicateur ICO est désormais au plus haut depuis février 2017. Les prix sont tirés par l’anticipation d’une année « sans » au Brésil en 2021/2022, ce qui entraîne l’ICO à prévoir un déficit mondial sur la prochaine campagne, après un excédent de 2 millions de sacs sur 2020/2021 (pour une production de 169,6 millions de sacs).

❚ L’Inde a commencé à exporter du maïs. On parle de 400 000 tonnes pour l’essentiel vers l’Asie du Sud-Est. Le maïs indien est moins cher que les origines sud-américaines. Au total, l’Inde pourrait exporter 2,6 mt en 2021.

❚ Pour calmer la hausse des marchés, la Réserve stratégique chinoise s’apprêterait à vendre sur le marché intérieur des tonnages importants de cuivre, zinc et aluminium. On parle ainsi de 800 000 tonnes d’aluminium. Le 6 juillet, 20 000 tonnes de cuivre, 30 000 tonnes de zinc et 50 000 tonnes d’aluminium seront mises aux enchères.

❚ Dans sa liste des projets à mettre en place pour réduire la dépendance stratégique des États-Unis, le DOE a mis en principale priorité la construction d’une unité de raffinage de nickel. Les États-Unis ne disposent que d’une seule mine qui devrait fermer en 2025.

❚ D’après la FAO, le marché mondial du sucre enregistrerait un déficit de 1,7 mt en 2020/2021 pour une production estimée à 170,3 mt. Les échanges mondiaux diminueraient légèrement à 60,4 mt. En 2021, la valeur du commerce mondial atteindrait $ 1 722 milliards contre $ 1 530 milliards en 2020.

❚ Le minerai de fer continue à jouer au yoyo malgré les efforts des autorités chinoises : après un record de $ 235 la tonne le 12 mai (indicateur Argus) on était retombé à $ 188 le 27 mai avant de rebondir à $ 221 le 17 juin ! Il est vrai que la Chine a produit un record de 99,4 mt d’acier en mai (presque 100 mt !) et que sur les cinq premiers mois de l’année, la production chinoise d’acier est en hausse de 13,9 %.

❚ L’administration américaine s’interroge sur la mise en place de tarifs douaniers supplémentaires sur les aimants chinois à base de néodymium, l’une des 17 terres rares. Ceci pourrait se faire dans le cadre de la section 232 du Trade Aer de 1962. En même temps, l’administration soutient la relance de la mine de Mountain Pass, mais dont les roches sont pour l’instant raffinées… en Chine !

❚ Sur les quatre premiers mois de l’année, l’ILZSG estime que tant les marchés du plomb que du zinc ont été en léger excédent : 19 000 tonnes pour le plomb et 31 000 tonnes pour le zinc. Pour le cuivre, l’ICSG estime l’excédent à 130 000 tonnes pour les trois premiers mois de l’année.

❚ En Chine, les prix du porc ont diminué de plus de la moitié passant de € 6/kg en janvier à € 2,5 en juin. C’est le résultat de la politique du gouvernement qui avait même remis sur le marché une partie de sa réserve stratégique. En yuan/kg, la baisse est encore plus spectaculaire (de 35 à 15 yuans) et nombre de producteurs locaux sont passés en dessous du seuil de rentabilité.

❚ D’après l’ICAC, la production mondiale de coton augmentera de 24,2 mt à 25,6 mt en 2021/2022. La consommation passerait de 25,59 mt à 25,8 mt. Les stocks diminueraient encore et l’ICAC prévoit un prix moyen de l’indice A à 89 cents la livre. La Réserve d’état chinoise a tenu sa première vente aux enchères et les 9 500 tonnes offertes ont été vendues à 115 cents (début juillet, l’indice A était à 96 cents).

❚ Le marché du minerai de fer termine le premier semestre autour de $ 215 la tonne pour le 62 % avec une demande chinoise qui reste ferme. Le 65 % est à $ 246 et le 58 % à $ 183. Des prix qui restent historiques !

❚ Au premier semestre de 2021, les ventes aux enchères d’art ont bondi de 230 % à $ 5,8 milliards, un peu plus même qu’au premier semestre 2019.

Brèves énergie
❚ En mai, l’OPEP a produit 25,46 mbj de pétrole, 380 000 bj de plus qu’en avril. L’organisation estime à 27,7 mbj en moyenne la demande faite à l’OPEP en 2021. Ceci étant, l’AIE estime que l’OPEP va devoir augmenter plus rapidement sa production.

❚ Le 5 juillet, les ministres de l’OPEP+ se sont séparés « sine die » sur le constat du refus des EAU d’accepter une proposition de l’Arabie saoudite d’augmentation progressive des quotas de pétrole jusqu’en avril 2022. En fait, les Émirats auraient accepté pour la période août-décembre, mais se seraient opposés à toute prolongation en 2022 sans réévaluation de la référence de production émiratie que les EAU souhaiteraient voir passer de 3,1 à 3,8 mbj. Ceci renforcera la vision haussière de certains analystes comme Goldman Sachs qui parlent ouvertement de $ 100 le baril.

❚ En Europe, les prix du gaz naturel se sont envolés au plus haut depuis treize ans à € 30 le mwh. On accuse à demi-mots la Russie de limiter ses livraisons…

❚ La Chine fait tous les efforts possibles pour calmer les tensions sur le marché du charbon. L’annonce de la reprise de la production nationale a fait baisser les prix à Zhengzhou de $ 140 à $ 122 la tonne fin juin. Pour le charbon à coke, on était même monté à Dalian à $ 450 la tonne.

❚ Dans la foulée des prix du gaz naturel, forte hausse des engrais azotés à l’image de l’urée, le produit de base à l’international dont le prix en Europe est passé depuis janvier de € 260 la tonne à € 370. La demande est aussi forte en particulier de la part de l’Inde.

❚ Légère remontée des prix spot de l’uranium de $ 28 la livre (U3O8) à $ 32 en juin, mais encore en dessous des prix des contrats de long terme ($ 33,50).

❚ En juin, les importations chinoises de pétrole ont été en net recul à 9,77 mbj. Sur le premier semestre, cela fait une diminution globale de 3 % pour une moyenne de 10,51 mbj. Les importations de charbon ont augmenté de 35 % à 28,39 mt. Néanmoins, pour le premier semestre, la Chine a importé 138,5 mt, une baisse de 19,7 % par rapport à 2020.